intanto con quelle caratteristiche li io non metterei XP, ma se puoi un bel Windows 2000 PRO
Pochissima ram e processore poco potente mi portano a questa conclusione...
per la formattazione valgono le stesse cose che per gli altri PC....vai tra le guide e tutorial-->sistema operativo e leggiti i vari articoli su come si reinstalla un sistema operativo a seconda di quello che vorrai installare
Chiaramente assicurati prima di avere tutti i drivers a disposizione per il dopo formattazione....se non li hai scaricali dal sito del produttore (spesso il sito del produttore del notebook fornisce anche tutti i drivers a corredo con il notebook stesso)
devi scaricare i drivers specifici per il sistema che intendi installare..
Nel dubbio scaricali entrambi...poi installerai solo quelli giusti quando lo avrai capito